Облигации в Альфа Банке

Облигации в Альфа Банке

Граждане, имеющие денежные сбережения, хотят их приумножить и защитить от инфляции. Одним из самых надежных инструментов инвестирования является покупка ценных бумаг. Самостоятельно управлять данным видом активов довольно сложно и дорого. Намного проще обратиться в Альфа Банк и купить там облигации. В таком случае, все необходимые действия за инвестора выполняет управляющая компания, сотрудники которой являются настоящими профессионалами в своем деле. Одним из самых надежных и весомых игроков в данном сегменте является компания «Альфа Капитал», успешно осуществляющая свою деятельность уже 25 лет.

Услуги банка в организации облигационных займов

Данное финансовое учреждение является одним из лидеров в сфере организации и андеррайтинге облигационных займов для компаний. Банк имеет достаточное количество собственных средств для инвестиций и обширную базу клиентов. Это и позволяет успешно размещать выпущенные бумаги, обеспечивать им высокую ликвидность на вторичном рынке.

В 2020 году Альфа-Банк предлагает следующий перечень услуг в организации облигационных займов:

  • сбор и обработка информации для долгосрочного выхода на рынок займов с учетом специфики бизнеса;
  • выбор оптимальной структуры;
  • квалифицированная помощь в подготовке бумаг для регистрации облигационного займа;
  • выполнение всех задач платежного агента по эмиссии бумаг;
  • выполнение цикличного выкупа;
  • предоставление клиенту аналитической поддержки;
  • поддержание двухсторонних котировок по выпущенным облигациям на вторичном рынке.

Используя свое влияние и международные связи, учреждение помогает свои корпоративным рынкам выйти на долговые рынки западных стран.

С такой поддержкой запланированный проект точно будет успешным. В 2017 году финансовое учреждение стало организатором облигационных займов для таких компаний: Страховой дом «ВСК», Почта России, «Эр-Телеком», «ТМК», «Балтийский лизинг». На сайте банка можно посмотреть реализованные проекты за прошлые года.

Характеристика Альфа IQ

В апреле 2017 года Альфа-Банк предложил своим клиентам новый инвестиционный продукт – Альфа IQ. Отличительная особенность данного актива – гарантированный доход в размере 5% годовых. Величина дополнительного дохода не зафиксирована и зависит от доходности индекса NXSRUFA.

Альфа IQ – это аналог инвестиционного портфеля, который имеет две составляющие:

  1. Защитную – она формируется за счет размещения средств на депозиты и в облигации.
  2. Инвестиционную – покупка рискованных, но доходных активов.

В Альфа IQ инвестиционная часть – это вложение в индекс NXSRUFA, который был запущен банком Natixis (Франция). В его портфель входят паи самых доходных инвестиционных фондов.

Альфа-Банк данному фонду дает следующие характеристики:

  • гарантированный (купонный) доход – 5%, а дополнительный – до 10% годовых;
  • срок размещения – 36 месяцев;
  • досрочно выйти из фонда можно в любой день, ценные бумаги продаются по рыночной стоимости;
  • обращение на Московской бирже;
  • выплата дохода по купону осуществляется каждые полгода;
  • номинал 1 структурной облигации составляет 1000 рублей;
  • общая сумма размещения – 5 млрд. рублей.

Расчет индекса NXSRUFA проводится в евро. Даже за счет роста этой валюты инвестор получает дополнительный доход. Согласно статистики доходность индекса NXSRUFA составляет 9,1% годовых.

Как приобрести облигации Альфа IQ в Альфа-Банке?

Стать владельцем данных структурных облигаций можно двумя способами. Первый – обратиться к брокерам, у которых есть выход на Московскую биржу. Второй – посетить офис Альфа-Банка и выполнить запланированную операцию. Этот вариант намного удобнее, так как инвестору не нужно вникать во все детали работы на бирже.

Клиент предоставляет сотруднику банка свой гражданский паспорт. На его основании открывается персональный брокерский счет. Далее инвестор на него вносит необходимую сумму денежных средств.

Продажа ценных бумаг, получение дохода также проводится в Альфа-Банке. Клиенту потребуется минимум времени, чтобы почувствовать себя настоящим брокером и сделать выгодные вложения.

Стоимость пая “Альфа-капитал Облигации плюс”

Фонд «Альфа-капитал Облигации плюс» – это отличное решение для начинающих инвесторов, которые еще не готовы рисковать. Денежные средства вкладчиков используются для приобретения государственных бумаг РФ и облигаций, эмитентами которых, выступают крупнейшие российские компании. Все операции выполняются в национальной валюте. Это оптимальное соотношение риска, надежности и ликвидности. «Альфа-капитал Облигации плюс» является самым консервативным в линейке «Альфа-Банка».

Последний расчет стоимости пая был проведен 27 апреля 2020 года. По состоянию на это число 1 пай можно было приобрести за 3936,58 рублей.

За последнее время его стоимость изменялась не сильно. В следующей таблице представлена статистика за последние шесть месяцев:

МесяцСтоимость 1 пая
Март 20203 959.4
Февраль 20203 938.4
Январь 20203 878.3
Декабрь 20173 804.6
Ноябрь 20173 773.8
Октябрь 20173 754.1

Максимальная цена была зафиксирована в марте 2020 – 3959,4 рублей, а минимальная – в апреле.

За последние 12 месяцев доходность составила 12,51%. Если инвестор вложил в него 100 тысяч рублей, то получил бы 12,5 тысяч рублей прибыли. За прошедшие 36 месяцев доходность – 39,36%. Соответственно прибыль – свыше 39 тысяч рублей.

Учитывая выше рассмотренный материал, можно сделать следующий вывод. «Альфа-Банк» предлагает широкий выбор инвестиционных продуктов для каждого клиента. Инвестор оценивает риски и принимает решение. Но если вы не готовы рисковать по-крупному, то лучше открыть депозитный вклад. Фонды консервативного типа имеют практически такую же доходность. Если же вы готовы идти на риск, то вкладывайте деньги в фонды агрессивного типа.

Инвестиции в облигации

Получайте доход выше, чем по классическим банковским продуктам

  • Минимальная сумма инвестиций от 1 000 руб , $ или €
  • Доходность по облигациям может быть выше, чем по классическим банковским продуктам
  • Покупка и продажа в любой момент без потери накопленных процентов (купонов)
  • Оформление онлайн или в любом отделении Альфа-Банка

Облигация — это займ, который вы даете государству или компании, получая за это доход в виде процентов (купонов).

Облигации не сложнее вклада: у них есть срок (дата погашения), по истечении которого вы получаете свои средства и определенный процент (купон), который выплачивается раз в квартал, полгода или год. Даты выплат известны заранее.

Регулярная выплата процентов

Просто получайте доход от владения облигациями

Доход при продаже

Если рыночная цена вашей облигации выросла в момент продажи

Государственная облигация федерального займа

  • купон 7,7% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 182 дня
  • дата погашения 23.03.2033 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: государственные

Крупнейший государственный банк РФ

  • купон 8% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 182 дня
  • дата погашения 08.12.2020 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Крупнейшая транспортная лизинговая компания РФ

  • купон 9,9% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 91 день
  • дата погашения 06.04.2032 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Крупнейшая холдинговая компания

  • купон 9,85% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 182 дня
  • дата погашения 23.03.2029 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Государственная валютная еврооблигация РФ

  • купон 12,75% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 180 дней
  • дата погашения 24.06.2028 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: государственные

Крупнейший частный банк РФ

  • купон 6,95% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 90 дней
  • дата погашения: бессрочная Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Лидер нефтяной отрасли РФ

  • купон 4.2% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 180 дней
  • дата погашения 06.03.2022 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Российская энергетическая корпорация

  • купон 8,625% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 180 дней
  • дата погашения 28.04.2034 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Гос. корпорация, национальный банк развития

  • купон 4,03% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 365 дней
  • дата погашения 07.11.2020 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные

Российская энергетическая корпорация

  • купон 2,25% годовых Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.
  • период выплаты купона: 365 дней
  • дата погашения 22.11.2024 Это дата, в которую эмитент облигации выплачивает владельцу облигации её номинальную стоимость.
  • тип: корпоративные
Читайте также:  Аренда ячейки в Альфа Банке

Бесплатно откройте брокерский счет онлайн или в любом отделении

Пополните брокерский счёт от 1000 руб , $ или €

Выберите и купите облигации, подобранные нашими экспертами

В интернет-банке или мобильном приложении

В том числе у персонального менеджера

Что такое купон?

Проценты, которые эмитент облигации выплачивает инвестору. Купон выплачивается раз в квартал, полгода или год.

Что такое накопленный купонный доход?

Это проценты, которые накапливаются, с даты последней выплаты купона по текущую дату. Если купон был только что выплачен, то размер НКД равен нулю.

Что такое доходность к погашению?

Показатель, который отражает Ваш среднегодовой процент дохода по облигации, если будете держать облигацию до даты погашения.

Налогообложение по облигациям?

Альфа-Банк, как налоговый агент, автоматически рассчитывает и удерживает налоги.
Налог списывается в конце календарного года и во время вывода денег с брокерского счета.
*доход от продажи облигаций (если продали дороже, чем купили) и купонный доход по
корпоративным облигациям, выпущенным до января 2017 года облагается НДФЛ
a. Ставка для резидентов — 13%
b. Ставка для нерезидентов — 30%
*купонный доход по государственным облигациям и рублевым облигациям, выпущенным после января 2017 года, не облагается налогом.

Какие налоговые льготы можно получить?

Если вы владеете облигациями на протяжении 3 лет и более, то при продаже или погашении в случае получения дохода, вы имеете право на получение налогового вычета. Другими словами, вы можете не платить 13%, когда будете продавать облигации. Сумма, которая может быть освобождена от налогообложения, составляет не более 3 млн. руб. за каждый год владения.

Как продать облигации?

— в мобильном приложении, в разделе Инвестиции, подраздел «Мои Инвестиции»
— в интернет-банке, в разделе Инвестиции, подраздел «Альфа-Инвестиции»
— в отделении Альфа-Банка
— в торговом терминале Альфа-Директ

Как вывести денежные средства с брокерского счета?

— в мобильном приложении, в разделе Инвестиции, в подразделе «Мои инвестиции». В пункте «Свободные средства» выберите строку с брокерским счетом, нажмите кнопку «Перевести»
— в интернет-банке, в разделе Инвестиции, подраздел «Альфа-Инвестиции». В пункте «Свободные средства» нажмите «Все брокерские счета» и возле нужного брокерского счета нажмите «Вывести Средства»
— в отделении Альфа-Банка
— в терминале 4.0 Альфа Директ. Выберите «Меню» — «Личный кабинет» — «Отзыв денежных средств»
—в мобильном терминале Альфа Директ. Выберите «Портфель» — «Позиции» — «Денежные средства» — «Вывести средства»

Какие тарифы на обслуживание?

Подробнее с торговыми условиями и тарифами на совершение операций можно ознакомиться по ссылке.

Какие риски я несу?

Подробнее с рисками инвестирования на финансовом рынке можно ознакомиться по ссылке.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. АО «Альфа-Банк» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Банк настоящим информирует вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) Банк владеет такими же ценными бумагами или намерен совершить с ними сделку и/или (iv) сделки по ценным бумагами будут совершены при участии Банка. Банк предпримет все необходимые и разумные меры для разрешения конфликта интересов в пользу Клиента, а также приложит все усилия по устранению неблагоприятных для Клиента последствий с целью снижения (устранения) риска причинения ущерба интересам Клиента. В целях устранения неблагоприятных последствий конфликта интересов Банк предпримет законные и наиболее адекватные с учетом конкретных обстоятельств меры, руководствуясь принципом приоритета интересов Клиента над своими собственными.
Самостоятельно оценивайте возможность заключения сделок с финансовыми инструментами. Предоставленная Банком информация не является побуждением к заключению сделки. Заключение сделок с финансовыми инструментами может порождать значительные финансовые и иные риски. Сделки с финансовыми инструментами предназначены для лиц, которые готовы их принять на себя и в состоянии понести возможные финансовые потери. Перед заключением любой сделки необходимо удостовериться в том, что вы понимаете эти риски, обладаете необходимыми финансовыми и иными ресурсами для исполнения принятых на себя обязательств при любом сценарии развития событий.
Ожидаемая доходность является ориентиром, и не является обязательством со стороны Банка. Информация о доходности может расцениваться не иначе как предположения. Результаты инвестиционной деятельности в прошлом не определяют результаты в будущем, а стоимость активов может как увеличиваться, так и уменьшаться. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать дополнительное уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.
Банк не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, которые могут быть получены на основании использования информации выше. Информация, приведенная в данном материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые в ней финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту.
Принимая решение о проведении операции на финансовом рынке, необходимо учитывать, что инвестирование в финансовые инструменты несет в себе риск неполучения ожидаемого дохода, потери части или даже всех инвестированных средств, расходы и возможные дополнительные потери.
Следует учитывать, что финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, несут в себе повышенные риски инвестирования и подходят не для каждого лица, являющего квалифицированным инвестором.
Инвестиции не являются банковским вкладом, не застрахованы в Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» и государство не дает никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств.

Заполните заявку. Мы бесплатно проконсультируем и поможем в выборе облигаций.

Облигации Альфа-Банка: доходность

Альфа-Банк предлагает частным клиентам различные варианты инвестирования. Одним из них являются облигации. Это ценные бумаги, выпущенные коммерческими предприятиями или государством с целью привлечения дополнительного капитал. Облигация, в отличие от акции, это долговая расписка, имеющая номинальную стоимость и срок погашения. Поэтому их покупка является более надежным способом инвестирования. Облигации Альфа-Банка позволяют клиентам за счет грамотного управления сохранить и приумножить накопленные средства.

Об инвестициях

Альфа-Банк, а, точнее, одноименная управляющая компания предлагает физическим лицам различные варианты инвестирования. Облигации имеют множество преимуществ по сравнению с другими инструментами. К тому же в портфеле брокера собраны ценные бумаги крупных российских и зарубежных компания, отличающихся высокой степенью надежности. К тому же кредитная организация занимает высокую позицию в рейтингах по финансовым показателям, она является платежеспособной перед своими клиентами.

Обратите внимание, что суть инвестирования в покупку облигаций заключается в том, что инвестор гарантированно получит сумму первоначального вложения, плюс купонный доход.

С 2017 года Альфа-Банк расширил линейку инвестиционных продуктов для физических лиц. Клиенты банка могут приобрести облигация в 3 валютах: рублях, долларах или Евро. Преимущество банка состоит в том, что он гарантирует своему клиенту стопроцентную защиту капитала. Инвестор может в дату погашения купона получить его стоимость, плюс инвестиционный доход.

Доходность облигаций Альфа-Банка может достигать 13,5% в год, если счет открыт в рублях, и до 6%, если он открыт в иностранной валюте. Инвестиционный портфель формируется на основе NXSRUFA. С 2018 года банк начал активно привлекать инвесторов для размещения инвестиции в рублевом эквиваленте, сроком на 3 года. Доходность 1 купона колеблется в пределах от 7,9% до 8,1%.

Актуальные предложения по облигациям

Банк предлагает клиентам различные варианты работы с облигациями. Клиенты могут пользоваться услугами банка в мобильном приложении после заключения договора на обслуживание. На текущий момент банк предлагает три продукта:

  • Альфа IQ в национальной валюте с максимальной доходностью до 13,5%;
  • Альфа IQ в евро с доходностью до 6% в год;
  • Альфа Robots в долларах с прибыльностью 5-7% в год.

Преимущество данного инвестиционного инструмента состоит в том, что все капиталовложения на 100% защищены банком. Он гарантирует полный возврат средства в дату окончания соглашения. Что касается прибыльности, то она значительно превышает доход от банковского депозита.

Обратите внимание, что Альфа Банк предлагает клиентам приобрести облигации Федерального займа с доходностью до 12% в год. ОФЗ Альфа-Банка позволяет достигнуть высокой прибыльности за счет роста отечественного долгового рынка.

Читайте также:  Интернет-банк от Альфа Банка для юридических лиц

Характерные особенности облигации

Основной программой по инвестированию денежных средств в покупку ценных бумаг является Альфа IQ. Поэтому далее более подробно приведем все ее характеристики. Банк характеризует инвестиционный фонд следующим образом:

  • гарантированная прибыльность составляет 5%, плюс до 10% инвестиционного дохода;
  • срок реализации составляет 3 года;
  • погасить купон можно не дожидаясь окончания срока действия соглашения, при этом стоимость ценной бумаги не является ниже рыночной;
  • максимальная сумма инвестиций составляет 5 млрд рублей, стоимость одного купона 1000 рублей.

При покупке облигации в иностранной валюте в долларах или Евро инвестор получает дополнительный доход. Он формируется за счет колебания курса. Поэтому такие инвестиции являются более привлекательные для потенциального клиента.

Инвестиционный портфель Альфа-Банка, состоящий из облигации Федерального займа и продукта IQ, имеет совокупную стоимость 58 млрд руб. Специалисты оценивают вложения, как инвестиции с низкой степенью риска.

Как купить ценные бумага

Физические лица могут воспользоваться предложением Альфа-Банка двумя способами:

  1. Воспользоваться услугами брокера через агентов Московской биржи. Этот вариант идеально подходит для инвесторов, не имеющих опыта торгов. Здесь достаточно заключить соглашение с брокером, открыть счет, пополнить на его определенную сумму и приобрести ценные бумаги Альфа-Банка.
  2. В другом варианте можно купить облигации в любом из отделений кредитной организации. Этот вариант больше подходит для инвесторов, желающих приобрести определенные навыки и самостоятельно управлять своим капиталом.

Для того, чтобы воспользоваться услугами кредитной организации, нужно посетить ее отделение при себе следует иметь паспорт. Далее, нужно подать заявку на открытие банковского счета и пополнить его на определенную соглашением сумму. Как только средства поступят на брокерский счет, можно купить выбранный продукт, который со временем приносит инвестиционный доход.

Обратите внимание, что частные клиенты могут воспользоваться индивидуальным инвестиционным счетом. Это позволит получить прибыль от своего капитала, и получить льготу от государства в виде налогового вычета.

Заключение

Ценные бумаги Альфа-Банка – это надежный инвестиционный инструмент. Вкладывая средства в облигации Федерального займа или в покупку банковского продукта, клиент гарантированно получает высокую прибыль. При этом он не рискует потерять собственные накопления. Заключить договор на обслуживание можно в любом отделении Альфа Банка. После открытия брокерского счета клиент может управлять финансами удаленно через мобильное приложение.

“Вечный” евробонд “Альфа-Банка” – интересное сочетание риска и доходности

Краткое описание эмитента

“Альфа-Банк” – второй (после “ФК “Открытие”) по величине активов частный банк в России. Основан в 1990 г. Входит в число 10 системообразующих банков страны. Размер активов по состоянию на март 2017 г. составил 2,4 трлн руб. (7-ой показатель среди отечественных банков). Количество сотрудников – 21 тыс. Является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и управление активами. Практически полностью контролируется ABH Holdings S.A., крупнейшими конечными бенефициарами которой являются М. Фридман, Г. Хан и А. Кузьмичев. “Альфа-Банк” имеет рейтинги Ba2 и BB от агентств Moody’s и S&P, и рейтинг BB+ от Fitch.

Описание евробонда

ALFARU 8 PERP размещен сравнительно недавно – осенью прошлого года. Объем выпуска при размещении составил 0,4 млрд долл., в дальнейшем эмитент разместил бумаги еще на 0,3 млрд долл., что улучшило ликвидность выпуска. По евробонду предусмотрены колл-опционы по номиналу, которые будут следовать каждый февраль, начиная с 2022 г. Как и многие “вечные” бонды, выпуск характеризуется довольно высоким купоном (8,0 %), который выплачивается на ежеквартальной основе. Если эмитент не воспользуется своим правом отозвать евробонд в феврале 2022 г., купон будет пересчитан по формуле, учитывающей 5-летний стандартный долларовый своп (USSW5), увеличенный на 6,659 п. п. В отличие от других “вечных” евробондов, размещенных российскими банками (ВТБ и “Газпромбанком”), ALFARU 8 PERP имеет рейтинг от одного из агентств “большой тройки” – B от Fitch. Выпуск не входит в ломбардный список ЦБ РФ.

Дата ближайшего колл-опциона

Даты выплаты купонов

В настоящее время линейка долларовых евробондов “Альфа-Банка”, состоит из 6 выпусков и включает в себя три старших выпуска, два субординированных и младший субординированный ALFARU 8 PERP (* в качестве даты погашения для ALFARU 8 PERP формально установлена 29.12.49 г.)

Идея

“Альфа-Банк” относится к числу высококачественных отечественных заемщиков. По данным консолидированной отчетности за 2016 г., чистая прибыль банка выросла на 9,8 % г/г – до 527 млн долл. Рост прибыли был обеспечен снижением стоимости риска и восстановлением чистой процентной маржи. ROE составил вполне комфортные 10,5%. Улучшилось качество кредитного портфеля – доля просрочки от 90 дней сократилась с 6,9 до 4,1% при коэффициенте покрытия резервами 113 % (90 % в 2015 году). Активы банка в 2016 г. выросли на 21,5 % г/г и составили 38,2 млрд долл. 23 марта 2017 г. эмитент успешно разместил евробонды на 400 млн евро, что отражает его сильные способности привлекать капитал с рынка особенно на фоне закрытия внешнего рынка для российских госбанков.

Условия выпуска ALFARU 8 PERP предусматривают возможность его списания в случае, если достаточность капитала 1-го уровня (Tier 1 Ratio) упадет ниже 5,125%. Данное требование является стандартным для “вечных” евробондов. По состоянию на 31.12.2016 г. данный показатель у “Альфа-Банка” по МСФО составил 16,2%. Мы ожидаем, что высокий уровень рентабельности основных операций банка окажет позитивное влияние на динамику его капитала в среднесрочной перспективе.

Основным внешним риском для “вечного” евробонда “Альфа-Банка” является, на наш взгляд, ожидание дальнейшего подъема базовой ставки ФРС США. Между тем, текущая доходность ALFARU 8 PERP не только превышает доходность любого из выпусков от эмитентов российского реального сектора, но и выглядит интересно на фоне отечественных банковских бумаг на отрезке дюрации от 3 лет и выше. Заметим, что выпуск “Альфа-Банка” выглядит вполне конкурентоспособно и среди “вечных” выпусков международных банков, предлагающих на отрезке 4-летней дюрации сравнимую с ALFARU 8 PERP доходность.

Мы считаем “вечный” евробонд “Альфа-Банка” интересным объектом вложений для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу, и рекомендуем выпуск к покупке.

Долларовые евробонды “Альфа-Банка”

Карта доходности российских евробондов от эмитентов банковского сектора

Источник: Bloomberg, ИК “ФИНАМ”

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рейтинг и надежность Альфа-Банка: облигации, ПИФы, риски

Альфа-Банк на протяжении многих лет уверенно стоит среди лидеров других коммерческих организаций России. Это свидетельствует о том, что руководители банка стараются сделать всё возможное, чтобы клиенты были довольны и не боялись сотрудничать именно с этим банком. Благодаря тому, что Альфа-Банк имеет свои ресурсы для вложений, сотрудничает со многими компаниями, он уверено размещает облигации, ПИФы и создаёт Управление рисками. Что это ему даёт, узнаем здесь.

Услуги Альфа-Банка в организации облигационных займов

Размещая личные облигации и обеспечивая их ликвидность на вторичном рынке, Альфа-Банк тем самым поднимает себе рейтинг среди других финансовых организаций.

В чём заключается помощь Альфа-Банка в организации облигационных займов:

  • Банк учитывает особенности вашего бизнеса и тем самым помогает подготовить долгосрочные программы выхода на рынок приобретений.
  • Выбирается самая подходящая структура.
  • Сообща проводится экспертиза и подготовка документов, которые нужны будут для регистрации облигационного займа.
  • Перед началом размещения, проводятся презентации для участников рынка.
  • Выполняет функции платёжного агента по выпуску бумаг.
  • Исполнение оферты.
  • Гарантирование аналитической поддержки.
  • Поддерживает двусторонние котировки по облигациям на вторичном рынке.

Интересно знать! Альфа-Банк помогает корпоративным клиентам выйти на западные долговые рынки.

Интересная информация о ПИФах Альфа-Банка

Среди русского населения, ПИФы Альфа-Банка являются одними из популярных, а всё благодаря увеличению доходности вкладов.

«ПИФ» – это паевый инвестиционный фонд, держащийся на доверительном менеджменте специализированной компании. Его задача – повысить стоимость имущества в будущем. Исходя из этого, следует, что паи организаторов это и есть имущество фонда. Для того, чтобы создать ПИФ, они должны передать права на распоряжение своим имуществом управляющей компании.

Разновидности ПИФов

Уже сегодня, Альфа-Банк может предоставить своим клиентам множество ПИФов, которые делятся на три основные категории:

  1. Классические. Целевая аудитория таких фондов – правильные вкладчики, которые стараются избегать рисковых операций. Если вы хотите вложить свои деньги в понятные для вас финансовые инструменты (акции, облигации), то для вас подойдёт именно классический ПАФ. Здесь вы точно обретёте надёжность и безопасность своих вложений.
  2. Отраслевые фонды. Данная категория подразделяется на пять фондов:
    • «Технологии» – вкладчик вправе инвестировать свои деньги в акции учреждения, работающее в сфере высоких технологий.
    • «Торговля» – возможность вкладывать свои сбережения в компании, занимающиеся торговлей и в подразделения машиностроения, химической промышленности и пищевой индустрии.
    • «Ресурсы» – инвестирование денег в самый перспективный нефтегазовый отдел экономики.
    • «Бренды» – здесь можно вкладывать средства в финансовый отдел.
    • «Инфраструктура» – В данном фонде инвестор ждёт стабильный дивиденды от вложения денег в отдел энергетики.
  3. Специализированные фонды. Этот фонд в свою очередь подразделяется на три класса:
    • «Стратегические инвестиции».
    • «Альфа-Капита».
    • «Золото».
Читайте также:  Факторинг от Альфа Банка

Интересно знать! В зависимости от рыночных цен, пай можно продать выгодно и за минимальные сроки. Обычно на это уходит не более трёх дней.

Управление рисками

Много лет назад в Альфа-Банке появилось Управление рисками, которые впервые в Российской Федерации начали использовать следующие методики:

  • Современное комплексное влияние.
  • Оценка и анализ операционных, рыночных и кредитных рисков.

Эти методики Альфа-Банк старался применять эти методики ко всему диапазону своих банковских продуктов.

Главная цель Управления рисками – это устранение рисков, угрожающие деятельности самого Альфа-Банка, а также помощь в том, чтобы достичь оптимальное соотношение риска и доходности в результате совершения разных сделок.

То, какую методику Управления рисками стоит предпринять, решают:

  1. Кредитный комитет.
  2. Комитет по управлению пассивов и активов.
  3. Розничный кредитный комитет.

Если тщательно изучить облигации, ПИФы и риски Альфа-Банка, то можно с уверенностью сказать, что банк стремиться предлагать своим клиентам самые выгодные предложения. Естественно такой критерий банка является отличным преимуществом, ведь никому не хочется вкладывать свои сбережения в «неизвестность». Всегда хочется найти лучшие условия, чтобы было хорошо и клиенту и самому банку. Пользуйтесь услугами Альфа-Банка, и тогда можете не переживать за свои инвестиции. А если у вас возникли вопросы, то вы всегда можете их решить, обратившись к специалистам банка, с которыми можно связаться в любое время.

Облигации в Альфа Банке

Облигация — это долговая расписка. Когда инвестор покупает облигацию, он дает в долг компании- эмитенту . Взамен компания обязуется на протяжении всего срока займа платить инвестору за пользование его деньгами. Получается кредит наоборот: банк платит своему кредитору — человеку — за пользование его деньгами.

Такие выплаты называются купонами. Рассчитываются они по определенному проценту от номинальной стоимости бумаги. В конце срока действия облигации компания отдает владельцу занятые деньги по номиналу. Таким образом, инвестор получает назад вложенную сумму плюс проценты.

Облигации — как и акции — торгуются на бирже. Поэтому инвестор может заработать не только на купонах, но и на изменении цены облигаций.

По просьбе редакции биржевые аналитики сравнили доходность и надежность трех банковских облигаций, каждую из которых можно купить на РБК Quote: банка «Открытие» (RU000A0JXLR8), Альфа-банка (RU000A0ZZRB0) и Всероссийского банка развития регионов (ВБРР) с тикером RU000A0ZYCJ8.

Мы отобрали эти ценные бумаги, так как все они выпущены российскими банками — а значит, эмитенты работают в одной и той же среде, а потому подвержены одним и тем же рискам. А еще у выбранных облигаций одинаковый номинал: ₽1000 за штуку.

На какую доходность претендует инвестор

В случае с Альфа-банком величина купона составляет ₽44,87, ближайшая дата выплаты — 31 октября 2019 года. Облигация будет полностью погашена 1 ноября 2021 года. Эффективная доходность к погашению составит 7,5%.

У «Открытия» величина купона чуть больше — ₽50,92, а ближайшая дата выплаты чуть ближе. Она наступит 30 сентября 2019 года. «Открытие» выплачивает своим кредиторам проценты раз в полгода; всю сумму банк вернет 10 апреля 2023 года.

При этом «Открытие» может выкупить облигации раньше, чем предполагалось. Такая возможность называется офертой — и есть не у каждой облигации. Это означает, что при наличии свободных денег «Открытие» сможет предложить обладателям облигаций досрочно выкупить ценные бумаги 6 апреля 2020 года. Эффективная доходность к погашению выше, чем у Альфа-банка, и равна 7,87%.

Облигация под регистрационным номером RU000A0ZYCJ8 принадлежит ВБРР. Это аббревиатура для Всероссийского банка развития регионов. ВБРР — универсальный банк, расположенный в Москве. Приоритетное направление — кредитование и обслуживание счетов.

Наконец, обслуживающий корпоративных клиентов ВБРР каждые полгода выплачивает держателям облигаций по ₽42,38. Ближайшая дата выплаты — 8 октября 2019 года. Дата погашения наступит 12 октября 2020 года, а эффективная доходность к погашению составит 7,56%.

Как выбрать самую надежную облигацию

Чтобы определить, какая из представленных облигаций наиболее привлекательна в плане инвестиций, нужно в первую очередь оценить надежность каждой из них. Чем надежнее бумага, тем меньше кредитный риск и тем больше ее кредитное качество.

Кредитный риск — это риск дефолта эмитента, то есть риск того, что компания перестанет платить купонные платежи или не вернет сумму номинала.

Быстро оценить кредитный риск можно по кредитному рейтингу рейтингового агентства — международного (Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch) или российского («Эксперт РА», АКРА и другие). Как правило, рейтинги присваиваются эмитентам. Однако у отдельных выпусков облигаций также могут быть собственные рейтинги.

Чем ниже рейтинг, тем выше риск инвестиций. Как правило, у облигации одновременно выше доходность. Разница в доходности — это награда за риск, которую получают инвесторы.

Среди рассматриваемых в статье облигаций выигрывает с точки зрения кредитного качества Альфа-банк, обратил внимание главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. Рейтинг облигации RU000A0ZZRB0 от Moody’s находится на уровне Ba1. У остальных облигаций рейтинг Ba2.

«Все эмитенты представляют собой крупные российские банки со схожими рейтингами надежности. Альфа-банк имеет рейтинг чуть выше остальных. В то же время и «Открытие», и ВБРР имеют акционеров, надежность которых не подлежит сомнению. У «Открытия» ключевым собственником является Банк России, а у ВБРР — «Роснефть», — обрисовал ситуацию начальник отдела доверительного управления компании «Кит Финанс Брокер» Артемий Должиков.

Легко ли будет продать купленную бумагу

Ликвидность — возможность быстро купить или продать облигации, если возникла такая необходимость. Это получится сделать, только если на рынке есть достаточное количество покупателей или продавцов.

Если у облигации низкая ликвидность, есть риск, что быстро продать ее не получится, так как на рынке не окажется покупателей. В случае если инвестору понадобится докупить облигацию, он также не сможет это сделать быстро, что является большим неудобством.

На ликвидность долговой бумаги указывает так называемый спред, то есть разница между ценой покупки и продажи. Чем меньше разница, тем ликвиднее бумага.

Из трех анализируемых бумаг наибольшая ликвидность у облигации Альфа-банка. По данным на 23 сентября, спред по ней составляет 0,06%. У облигации «Открытия» спред равен 0,39%, у ВБРР — 0,4%.

Как определить наиболее выгодное вложение

При оценке облигаций имеет значение доходность к погашению. Обычно под этим термином подразумевают годовую доходность, которую получит инвестор, если будет:

  • держать облигации до времени их погашения и
  • реинвестировать все купоны на протяжении всего срока владения бумагой.

Такая доходность называется «эффективная доходность к погашению». При сопоставимых сроках погашения привлекательнее облигации с большей доходностью.

«Все три выпуска дают доходность к погашению в районе 7,5%, но отличаются по срокам. У «Открытия» оферта 6 апреля 2020 года, у ВБРР погашение 12 октября 2020 года. Лишь в выпуске Альфа-банка можно зафиксировать такую доходность до 1 ноября 2021 года. Именно этот выпуск из всех трех представляет наибольший интерес», — считает Артемий Должиков.

Как получить дополнительные деньги от «длинной» облигации

Для оценки привлекательности инвестиций можно сравнить и сроки погашения облигаций. Когда ставка ЦБ растет, старые выпуски облигаций с фиксированным купоном падают в цене. И наоборот, стоимость бумаг растет, если ставка ЦБ падает.

По ожиданиям Промсвязьбанка, в ближайшие полгода ЦБ РФ снизит ключевую ставку на 0,25 п.п. Это значит, что цены на облигации вырастут. «Потенциал роста цены вслед за снижением ключевой ставки выше в выпуске Альфа-банка. За счет дюрации «длинные» бумаги переоцениваются сильнее», — заявил Дмитрий Монастыршин.

«Рынок закладывает дальнейшее снижение ставок, пусть и не такое агрессивное, как за последний год. Это значит, что при примерно одинаковом кредитном качестве эмитентов лучше брать выпуск с большей дюрацией», — согласен с коллегой Артемий Должиков из «Кит Финанса».

С учетом оферт наибольшая дюрация среди трех героев сравнения оказалась у облигации Альфа-банка. Должиков предположил, что в этих условиях можно заработать на росте цены — продать облигации через год, получив большую доходность, чем у других выпусков.

Второй вариант — держать ценную бумагу до самого погашения, зафиксировав ставку на более долгий срок, и получить большую доходность, чем в коротких выпусках.

Вердикт аналитиков: облигации Альфа-банка

«Дополнительно я бы обратил внимание на облигацию ВББР Б1Р2. Бумага обладает большей ликвидностью и принесет 7,65–7,7% годовых при двухлетней дюрации. Также может быть интересен новый выпуск Тинькофф Б1Р3 с доходностью 8,4% на три года», — предложил портфельный управляющий компании ТФГ Станислав Пономарев.

Ссылка на основную публикацию